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制度投资者-中国债券市场对外开放步伐不断加速-天门新闻网

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近年來,中國債券市場對外開放步伐不斷加速,開放程度持續提高,中國債券市場在國際化建設方面取得了較為顯著的成效。截至目前,已有6家外資銀行取得非金融企業債務融資工具B類主承銷和承銷業務資格。同時,境外投資者可以通過QFII/RQFII、直接入市、「債券通」等多條渠道入市投資。

中央結算公司總經理陳剛明此前表示,近年來,對外開放是我國債券市場發展的一大亮點,越來越多的國際組織和境外機構,通過多種渠道參与進來。截至2019年6月末,境外機構在中央結算公司託管債券約1.7萬億元,較去年同期增長22%,其中90%為直接開戶持有。中國債券市場開放的廣度和深度還有提升空間。

值得注意的是,雖然我國債券市場發展快速,對外開放的步伐不斷加速,債券市場的國際化水平不斷提升,但是,仍有國際投資者對投資中國債券市場心存顧慮,包括操作性問題、流動性問題、信用風險等。

此外,自今年4月1日起,中國債券正式被納入彭博巴克萊債券指數,這意味着以人民幣計價的364隻中國國債和政策性銀行債券,將被正式納入該指數,並將以每月遞增5%的比例在20個月內分步完成。在被完全納入指數后,以人民幣計價的中國債券將成為繼美元、歐元和日元之後的第四大計價貨幣債券。根據德意志銀行預計,未來20個月內,流入中國債券市場的海外資金規模約為1200億美元,其中480億美元將在2019年底前流入。未來五年,投資國內債券市場的海外資金流入規模將達7500億美元至8500億美元。

據記者觀察,根據中央結算公司公布的7月債券託管數據顯示,截至2019年7月末,境外機構在中央結算公司託管債券規模16951.56億元,比6月末增加528.52億元,連續八個月增持中國債券。上海清算所公布的7月債券託管數據顯示,截至2019年7月末,境外機構在上清所託管債券3176.87億元,較6月末增加86.45億元。綜合中債和上清所數據,截至2019年7月末,境外機構累計持有中國債券已突破2萬億元大關。

一是完善債券市場開放的制度規則,積極推進發行交易、信息披露、信用評級等相關制度規則與國際接軌,實現制度性、系統性開放,切實提高對外開放質量;二是健全兼顧中國國情與國際慣例的金融基礎設施,借鑒「債券通」的經驗,鼓勵境內基礎設施與更多國際主流電子交易平台及相關基礎設施加強合作,使得國際投資者能夠在不改變業務習慣、同時有效遵從境內法規制度的前提下投資中國債券,使得中國債券市場的投資環境更加便利和友好。三是豐富債券市場金融工具和交易機制,滿足境外投資者需求,包括擴大對境外機構的做市商群體,推出債券ETF等指數型產品,全面放開回購交易,完善債券市場估值服務,穩妥發展金融衍生品,完善債券違約處置機制等。

對此,中國人民銀行副行長潘功勝日前表示,人民銀行將會同有關部門順應大勢,主動作為,堅定不移地推動債券市場開放,以包容合作的心態,完善市場規則,形成對內改革和對外開放的良性格局。

在今年7月20日,國務院金融委辦公室發佈的11條擴大金融業對外開放措施中,涉及中國債市開放的就有三條,包括「允許外資機構在華開展信用評級業務時,可以對銀行間債券市場和交易所債券市場的所有種類債券評級」「允許外資機構獲得銀行間債券市場A類主承銷牌照」「進一步便利境外機構投資者投資銀行間債券市場」。

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