中证可持续发展100指数在传统ESG投资策略的基础上-会宁县新闻
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市场关注-中证可持续发展100指数在传统ESG投资策略的基础上-会宁县新闻

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迎來布局好時機萬瓊對2020年市場比較樂觀,一季度或呈現「春季行情」。近期中美貿易摩擦緩解。中央經濟工作會議定調,給市場帶來很多積極因素,貨幣政策、財政政策都偏積極,2020年市場很可能持續結構性行情。而可持續發展金融相關資產高速增長,已成為國際主流趨勢和投資的新風口,具備中長期布局價值。

通過歷史回測數據分析發現,中證可持續發展100指數自基日(2014年6月30日)以來,年化收益達到19.22%,相對滬深300全收益指數有年化4%左右的超額收益,且收益比較穩定。

「全球可持續投資聯盟的數據顯示,截至2018年,全球共有30.7萬億美元資產按照可持續投資策略進行管理,比2016年增長34%,約佔全球資產管理總量的33% 。」萬瓊表示,環境污染、資源短缺、社會衝突等問題越來越嚴峻,走可持續發展的道路已經成為全球共識。全社會對環保、健康、創新、公平等可持續發展等內容的關注度越來越高,對於投資來說是不容忽視的一個機遇。

「海外評級機構採取的是全球統一的ESG評價模型,但用來評價A股公司難免會『水土不服』。」萬瓊介紹,比如行業考量上,石化行業在海外標準比較高,很容易被直接剔除。但國內經濟發展所處階段還不能缺少石化行業,博時評價體系會綜合考慮,更關注是否能夠清潔生產、重視排污處理等,這樣評價也更為科學、合理。

證券時報記者 方麗生活中,避免使用一次性餐具、綠色出行……越來越成為公眾的行為準則。在投資領域,企業的可持續性發展也日益受到重視。正在發行的博時中證可持續發展100ETF,將可持續發展因素作為投資決策的重要考量,尋找上市公司可持續發展的「基因」。擬任基金經理萬瓊表示,在全球範圍內,走可持續發展道路已成為共識,可持續發展金融相關資產高速增長,也成為國際主流趨勢和投資的新風口。

萬瓊認為,當前資本市場「黑天鵝」事件不斷,企業道德、環境等非財務領域的風險已成為投資中不可忽視的風險。能夠綜合反映經濟、環境、社會、公司治理的中證可持續發展指數有利於幫助投資者有效避雷。

尋找可持續發展的基因「環境、社會和治理(ESG)投資在海外市場已經是一個非常成熟的投資理念。」萬瓊介紹,博時基金2017年開始研究A股的ESG相關策略,不過由於國內信息披露不完備,獲取研究數據比較困難。A股入摩之後,更多的國際投資者關注A股,越來越多的國際評級機構將ESG策略覆蓋到A股。在這個過程中,博時基金也找到了一個適合中國實際情況的模型框架體系——社投盟開發的可持續價值評估模型,經數據回測證實有效。博時基金和和中證指數有限公司定製了中證可持續發展100指數,於2019年11月發佈,反映符合可持續發展投資理念的A股上市公司整體表現。

萬瓊介紹,滬深300成份股中90%的公司會披露社會責任報告,該指數以滬深300指數成份股為樣本池,剔除不符合資質的上市公司,再對目標驅動力、方式創新力、效益轉化力三個方面的55個細分指標進行評分,最終選出100隻在經濟(E)、社會(S)、環境(E)、治理(G)方面綜合價值更高的上市公司編製而成。

萬瓊表示,中證可持續發展100指數在傳統ESG投資策略的基礎上,加入投資過程中更關注的經濟效益(E)評估維度,將ESG升級為E+ESG,並根據中國的實際情況對指標進行改良,從這個角度看,中證可持續發展指數可謂ESG的升級版。

瑞銀集團的一份調查報告顯示,中國投資者預期未來五年會增加可持續投資配置,到2023年,63%的中國投資者或將擁有可持續投資資產,74%的中國投資者預期可持續投資將在未來10年內成為投資常態。

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